by Swissquote Analysts
Forex News and Events
I mercati USA crolleranno dopo l’elezione a sorpresa di Trump (di Yann Quelenn) Stamattina le elezioni americane hanno raggiunto il loro epilogo, anche se i mercati non avevano previsto la vittoria di Trump, poiché la maggioranza dei sondaggi pronosticava la vittoria di Clinton. È la seconda volta quest’anno, dopo il voto sulla Brexit, che i sondaggisti sbagliano. I mercati finanziari non avevano quasi messo in conto la possibilità di una vittoria di Trump, ecco perché, a notte inoltrata, il susseguirsi di annunci sul vantaggio di Trump ha creato forte scompiglio sui mercati. Durante lo scrutinio, il peso ha ceduto il 5% contro il biglietto verde. Anche i titoli azionari globali sono in calo, soprattutto la borsa giapponese, che ha ceduto il 5%. Finora i principali vincitori di queste elezioni sono stati l’oro e l’argento. L’elezione di Trump inciderà molto probabilmente sulla politica monetaria della Fed. Nelle prossime settimane ci saranno presumibilmente altri cali sui mercati, man mano che s’inizierà a mettere in conto le prime mosse di Trump. La Fed sarà al centro dell’attenzione fino alla fine dell’anno, ora i mercati prevedono una probabilità del 51,2% di un rialzo del tasso a dicembre, perché il crollo delle borse probabilmente impedirebbe alla banca centrale USA di normalizzare la politica monetaria. Trump, però, s’insedierà solo a gennaio e la Fed fino a quel momento avrà mani libere, nonostante le tante dichiarazioni del nuovo presidente USA. A nostro avviso, è possibile che Donald Trump cerchi di diminuire il controllo della Fed. La volatilità resterà elevata per un po’ di tempo. Reazione del mercato: finito il movimento dettato dal panico (di Arnaud Masset) La reazione del mercato alla vittoria di Trump è stata simile a quella successiva al voto sulla Brexit. Gli investitori hanno venduto gli asset rischiosi, acquistando beni rifugio. Tuttavia, come in qualsiasi reazione dettata dal panico, i mercati hanno compiuto rapidamente un rimbalzo, l’EUR/USD è tornato a 1,1060 dopo aver toccato quota 1,13 all’avvio della seduta europea. Anche il peso messicano, che aveva perso fino al 13%, ha iniziato a riprendersi. Ciò nonostante, prevediamo che le pressioni a vendere sul peso rimarranno elevate, perché è ancora assai incerto se Trump terrà fede alle promesse fatte durante la campagna elettorale, soprattutto quelle riguardanti il Messico e la rinegoziazione dei trattati internazionali. Stamattina solo un paio di mercati azionari sta ampliando i guadagni. Si tratta della borsa svizzera e di quella russa. La prima è stata spinta dalla ripresa delle aziende farmaceutiche che la scorsa settimana sono state oggetto di pesanti vendite, quando il mercato scontava ancora una vittoria di Clinton. Novartis guadagna il 4,30%, Roche è lievitata del 4,15% e Galenica del 4,60%. L’SPI ha raggiunto 8.563,05 punti, in rialzo dello 0,83% sulla seduta. Le azioni russe hanno trovato richieste migliori in previsione di un miglioramento delle relazioni fra gli USA e la Russia con il presidente Trump. L’indice MICEX ha guadagnato l’1,62%. Idee di Trading su Swissquote Sqore: http://it.swissquote.com/fx/news/sqore
EUR/USD - Volatility Spikes.
| Today's Key Issues | Country / GMT |
|---|---|
| Sep Current Account (Seasonally Adjusted), exp 13.0b, last 12.0b, rev 7.9b | DKK/08:00 |
| Sep Trade Balance ex Ships, exp 5.8b, last 5.2b | DKK/08:00 |
| ECB's Praet Speaks at ECMI Confernce in Brussels | EUR/08:30 |
| ECBs' Bostjan Jazbec Speaks at a Bankers Conference at Brdo | EUR/08:45 |
| Bank of England Official Andrew Gracie Speaks in London | GBP/09:15 |
| Sep Visible Trade Balance GBP/Mn, exp -£11363, last -£12112 | GBP/09:30 |
| Sep Trade Balance Non EU GBP/Mn, exp -£3450, last -£3756 | GBP/09:30 |
| Sep Trade Balance, exp -£3950, last -£4733 | GBP/09:30 |
| Oct SACCI Business Confidence, last 90,3 | ZAR/09:30 |
| ECB's Nowotny Opens Panel on U.S. Election Result | USD/09:30 |
| European Commission Economic Forecasts | EUR/10:00 |
| Oct IBGE Inflation IPCA MoM, exp 0,29%, last 0,08% | BRL/11:00 |
| Oct IBGE Inflation IPCA YoY, exp 7,91%, last 8,48% | BRL/11:00 |
| EBA's Enria Speaks at EU Parliament Committee in Brussels | EUR/11:15 |
| nov..04 MBA Mortgage Applications, last -1,20% | USD/12:00 |
| nov..07 CPI Weekly YTD, last 4,60% | RUB/13:00 |
| nov..07 CPI WoW, last 0,10% | RUB/13:00 |
| Oct Official Reserve Assets, exp 393.0b, last 397.7b | RUB/13:00 |
| ECB's Nouy Speaks in Brussels | EUR/14:00 |
| Currency Flows Weekly | BRL/14:30 |
| Sep F Wholesale Inventories MoM, exp 0,20%, last 0,20% | USD/15:00 |
| Sep Wholesale Trade Sales MoM, exp 0,50%, last 0,70% | USD/15:00 |
| nov..04 DOE U.S. Crude Oil Inventories, exp 2000k, last 14420k | USD/15:30 |
| nov..04 DOE Cushing OK Crude Inventory, exp -150k, last 89k | USD/15:30 |
| ECB's Coeure Speaks at Panel Discussion in Lyon, France | EUR/16:45 |
| Bank of England Chief Economist Andy Haldane Speaks in London | GBP/18:00 |
| Fed's Kashkari Speaks in Eau Claire, Wisconsin | USD/18:30 |
| nov..10 RBNZ Official Cash Rate, exp 1,75%, last 2,00% | NZD/20:00 |
| 3Q Mortgage Delinquencies, last 4,66% | USD/23:00 |
| 3Q MBA Mortgage Foreclosures, last 1,64% | USD/23:00 |
| Oct Foreign Direct Investment YoY CNY, exp 2,50%, last 1,20% | CNY/23:00 |
| ABPO Oct. Cardboard Sales | BRL/23:00 |
The Risk Today
EURUSD
L'EUR/USD registra un rialzo sulla scia della dobelezza post elezione USA. Tuttavia, la resistenza chiave a 1,1352 (massimo 18/08/2016 ) resiste con la coppia che attualmente ritraccia i livelli di ieri. I mercati sono al momento alla ricerca di una direzione. A lungo termine, la death cross rivela un'ulteriore impostazione ribassista malgrado il fatto che, da dicembre scorso, la coppia sia in crescita. La resistenza chiave giace a 1,1714 (massimo 24/08/2015). Un supporto robusto giace a 1,0458 (minimo 16/03/2015).
GBPUSD
La coppia GBP/USD è diretta verso la resistenza a 1,2557 (massimo 04/11/2016), mentre il supporto orario è dato a 1,2354 (minimo intragiornaliero). La resistenza robusta si colloca a un distante 1,2620 e a 1,2873 (03/10/2016). La coppia retrocede al livello di ieri per cui si prevede un'ulteriore flessione. La struttura tecnica di lungo termine è ancor più negativa perché il voto sulla Brexit ha spianato la strada a un ulteriore declino. Il supporto di lungo termine a 1,0520 (01/03/85) costituisce un buon obiettivo. Una resistenza di lungo termine è costituita da 1,5018 (24/06/2015) e indicherebbe un capovolgimento a lungo termine nel trend negativo. Tuttavia, al momento ciò appare molto improbabile.
USDJPY
Le pressioni a vendere dell'USD/JPY sono aumentate prima di retrocedere nuovamente. La resistenza oraria è data a 105,53 (massimo 28/10/2016). Un supporto chiave giace a 100,09 (27/09/2016). Si prevede che torni indietro oltre 104,00 in seguito ad alcuni movimenti irrazionali causati dalle elezioni USA. Siamo a favore di un’impostazione ribassista a lungo termine. Un supporto giace attualmente a 96,57 (minimo 10/08/2013). Appare assolutamente improbabile un graduale rialzo verso la forte resistenza a 135,15 (massimo 01/02/2002). Si prevede un’ulteriore flessione verso il supporto a 93,79 (minimo 13/06/2013).
USDCHF
L'USD/CHF ha infranto il supporto robusto a 0,9632 (minimo base 26/08/2016), prima di rimbalzare nuovamente indietro, mentre l'area di resistenza a 0,9790 (massimo 07/11/2016) giace attorno alla parità. La coppia ha già registrato un ampio ritracciamento. È tempo di ricaricare le posizioni ribassiste. Nel lungo periodo, la coppia scambia ancora nella fascia dal 2011, nonostante alcune turbolenze generate dalla rimozione dell’ancoraggio del CHF da parte della BNS. Il supporto chiave giace a 0,8986 (minimo 30/01/2015). Dalla rimozione dell’ancoraggio di gennaio 2015, la struttura tecnica favorisce tuttavia un’impostazione rialzista di lungo termine.
Resistance and Support
| EURUSD | GBPUSD | USDCHF | USDJPY |
|---|---|---|---|
| 1.1428 | 1.3121 | 1.0257 | 111.45 |
| 1.1352 | 1.2857 | 1.0093 | 107.49 |
| 1.13 | 1.2557 | 0.9999 | 105.53 |
| 1.1046 | 1.2386 | 0.9779 | 103.43 |
| 1.0851 | 1.2083 | 0.955 | 101.2 |
| 1.0822 | 1.1841 | 0.9522 | 100.09 |
| 1.0711 | 1.052 | 0.9444 | 99.02 |