Research Market strategy
by Swissquote Analysts
Research / Daily Market Brief

USD/MXN a quota 21,18 dopo le minacce di Trump, verbali del FOMC in primo piano

04.01.2017 - 00:00
Economy

Forex News and Events

Turbolenze per il peso messicano (di Arnaud Masset)

 

Ieri il peso messicano è stato colpito duramente, cedendo più del 2% contro l’USD, dopo che la Ford ha annunciato che abbandonerà il progetto di costruire una nuova fabbrica in Messico. La casa automobilistica ha revocato la costruzione di un impianto di assemblaggio da 1,6 miliardi di USD a San Luis Potosi e investirà invece questi soldi in una fabbrica nel Michigan. La decisione è arrivata dopo i ripetuti attacchi del presidente designato Donald Trump contro l’industria automobilistica, accusata di spostare sistematicamente la produzione all’estero, eliminando migliaia di posti di lavoro nelle fabbriche statunitensi.

 

La decisione della Ford ha innescato vendite dovute al panico sul peso messicano, perché gli investitori prevedono che anche altre aziende USA potrebbero fare altrettanto, riducendo gli investimenti in Messico. All’avvio della seduta asiatica l’USD/MXN ha toccato quota 21,1350, per poi riscendere a 21,02. Gli operatori, però, esitano ancora a puntare sul ritracciamento; la coppia di valute è salita a 21,19 all’inizio della seduta europea perché si teme che Trump sfrutterà la situazione attuale per mettere sotto pressione altre aziende USA, minacciandole con l’imposizione di dazi pesanti.

 

Prevediamo che il peso sarà a rischio nelle prossime settimane, perché il mercato è ancora sensibile ai commenti di Donald Trump sulla sua politica commerciale. Il mercato, però, sta reagendo in maniera eccessiva, pertanto è molto probabile un ritracciamento. La domanda da porsi è: quanto tempo servirà al mercato per invertire la rotta?

 

 

 

I verbali della Fed presenteranno toni da falco (di Yann Quelenn)

 

I mercati attendono la pubblicazione dei verbali della riunione della Fed di dicembre, in programma stasera. Gli operatori probabilmente non cambieranno idea sull’economia USA e in particolare sul dollaro, che rimane forte contro le altre valute principali. Quest’anno ci sono anche forti attese sulla normalizzazione del tasso.

 

Secondo noi, però, sono possibili delle delusioni perché continuiamo a credere che i dati USA siano un po’ sopravvalutati. Al momento, la probabilità di due rialzi del tasso nel 2017 è pari al 33% e, stando ai future sui Fed Funds, c’è ancora una probabilità del 25% di tre rialzi.

 

Gli operatori non dovrebbero aspettarsi dai verbali l’indicazione di un corso specifico del rialzo dei tassi che seguirà la Fed. Il tema scottante dell’anno saranno gli stimoli fiscali che va promettendo Trump e, ovviamente, l’inflazione. Ci troviamo sicuramente in una fase di riflessione, in cui si stanno considerando seriamente delle alternative per stimolare l’economia.

 

Per quanto riguarda i dati, ieri il settore manifatturiero USA ha superato le attese, salendo a 54,7 punti rispetto ai 53,8 previsti. Nonostante le forti incertezze, il sentiment circa l’economia USA sta migliorando. Crediamo che il tutto sia, però, fragile e che i mercati siano troppo ottimisti. A breve si dovranno ricaricare le posizioni ribassiste sul dollaro.

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AUD/USD - Bouncing From Support At 0.7145.

Today's Key IssuesCountry / GMT
Dec Unemployment MoM Net ('000s), exp -50, last 24,8EUR/08:00
Dec Markit Spain Services PMI, exp 54,7, last 55,1EUR/08:15
Dec Markit Spain Composite PMI, exp 55, last 55,2EUR/08:15
Dec Markit/ADACI Italy Services PMI, exp 52,6, last 53,3EUR/08:45
Dec Markit/ADACI Italy Composite PMI, exp 53, last 53,4EUR/08:45
Dec F Markit France Services PMI, exp 52,6, last 52,6EUR/08:50
Dec F Markit France Composite PMI, exp 52,8, last 52,8EUR/08:50
Dec F Markit Germany Services PMI, exp 53,8, last 53,8EUR/08:55
Dec F Markit/BME Germany Composite PMI, exp 54,8, last 54,8EUR/08:55
Dec F Markit Eurozone Services PMI, exp 53,1, last 53,1EUR/09:00
Dec F Markit Eurozone Composite PMI, exp 53,9, last 53,9EUR/09:00
Spain ReservesEUR/09:00
Dec Markit/CIPS UK Construction PMI, exp 52,5, last 52,8GBP/09:30
Nov Net Lending Sec. on Dwellings, exp 3.3b, last 3.3b, rev 3.2bGBP/09:30
Nov Mortgage Approvals, exp 68.5k, last 67.5k, rev 67.4kGBP/09:30
Nov Money Supply M4 MoM, last 1,10%GBP/09:30
Nov M4 Money Supply YoY, last 6,60%GBP/09:30
Nov M4 Ex IOFCs 3M Annualised, exp 7,50%, last 6,90%, rev 7,20%GBP/09:30
Dec CPI Estimate YoY, exp 1,00%, last 0,60%EUR/10:00
Dec A CPI Core YoY, exp 0,80%, last 0,80%EUR/10:00
Dec P CPI EU Harmonized MoM, exp 0,20%, last -0,20%EUR/10:00
Dec P CPI NIC incl. tobacco MoM, exp 0,30%, last -0,10%EUR/10:00
Dec P CPI NIC incl. tobacco YoY, exp 0,30%, last 0,10%EUR/10:00
Dec P CPI EU Harmonized YoY, exp 0,30%, last 0,10%EUR/10:00
Dec Effective Exchange Rate, last 95,24TRY/11:30
Nov MLI Leading Indicator MoM, last 0,30%CAD/12:00
Dec Markit Brazil PMI Composite, last 45,3BRL/12:00
Dec Markit Brazil PMI Services, last 44,4BRL/12:00
Dec 30 MBA Mortgage ApplicationsUSD/12:00
Dec Vehicle Sales Fenabrave, last 178141BRL/13:30
Dec Commodity Price Index YoY, last -3,99%BRL/14:30
Dec Commodity Price Index MoM, last 6,22%BRL/14:30
Currency Flows WeeklyBRL/14:30
Dec 14 FOMC Meeting MinutesUSD/19:00
Dec AiG Perf of Services Index, last 51,1AUD/22:30

The Risk Today

EURUSD

Il momentum dell'EUR/USD è leggermente ribassista ultimamente. La coppia permane al di sotto di 1,0500. Un supporto orario giace a 1,0341 (minimo 03/01/2017). La resistenza si ubica a 1,0499 (massimo 22/12/2016). Una robusta resistenza è data a 1,0670 (massimo 14/12/2016). Si prevede un'azione dei prezzi defilata continua sul breve termine. A lungo termine, la croce della morte di fine ottobre rivela un ulteriore orientamento ribassista. La coppia ha violato il supporto chiave a 1,0458 (minimo 16/03/2015). La resistenza chiave giace a 1,1714 (massimo 24/08/2015). Si prevede che viaggerà verso la parità.

GBPUSD

La coppia GBP/USD viaggia all'interno del canale ascendente. Il supporto orario si attesta a 1,2200 (minimo 03/01/2017), mentre la resistenza oraria può essere trovata a 1,2388 (massimo 30/12/2016). La struttura tecnica lascia presagire un ulteriore indebolimento continuo. La struttura tecnica di lungo termine è ancor più negativa perché il voto sulla Brexit ha spianato la strada a un ulteriore declino. Il supporto di lungo termine a 1,0520 (01/03/85) costituisce un buon obiettivo. Una resistenza di lungo termine è costituita da 1,5018 (24/06/2015) e indicherebbe un capovolgimento a lungo termine nel trend negativo. Tuttavia, al momento ciò appare molto improbabile.

USDJPY

L'USD/JPY è nuovamente in ascesa, ma la coppia non riesce a violare la resistenza oraria a 118,66 (massimo 15/12/2016). La coppia si avvicina al livello a 120,00. Un supporto orario giace a 116,05 (minimo 30/12/2016). Un supporto più robusto giace a 114,74 (minimo 12/12/2016). La struttura tecnica lascia presagire un ulteriore rafforzamento. Siamo a favore di un’impostazione ribassista a lungo termine. Un supporto giace attualmente a 96,57 (minimo 10/08/2013). Appare assolutamente improbabile un graduale rialzo verso la forte resistenza a 135,15 (massimo 01/02/2002). Si prevede un’ulteriore flessione verso il supporto a 93,79 (minimo 13/06/2013).

USDCHF

L'USD/CHF si consolida ma resta oltre 1,0200 e il che sembra una solida base. La resistenza oraria è data a 1,0344 (massimo 15/12/2016). Il supporto chiave è dato alla parità. Si prevede un ulteriore consolidamento oltre 1,0200. Nel lungo periodo, la coppia scambia ancora nella fascia dal 2011, nonostante alcune turbolenze generate dalla rimozione dell’ancoraggio del CHF da parte della BNS. Il supporto chiave giace a 0,8986 (minimo 30/01/2015). Dalla rimozione dell’ancoraggio di gennaio 2015, la struttura tecnica favorisce tuttavia un’impostazione rialzista di lungo termine.

Resistance and Support

EURUSDGBPUSDUSDCHFUSDJPY
1.131.31211.1731135.15
1.09541.27751.0652125.86
1.08741.23881.0344121.69
1.0431.22711.0262117.76
1.03671.22011.0021114.74
11.20830.9632112.88
0.96131.18410.9522111.36
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