by Swissquote Analysts
I verbali del FOMC pesano sull’USD, proseguirà il rally del petrolio
Forex News and Events
I verbali meno aggressivi della Fed confondono i mercati (di Arnaud Masset) Dai verbali della riunione del FOMC di gennaio non sono emerse novità, la sostanza del messaggio della Fed non è infatti cambiata rispetto alla riunione precedente. Gli investitori sono rimasti un po’ delusi leggendo la trascrizione, perché i verbali non hanno fornito chiarezza su ciò che l’istituzione pensa circa le prospettive degli USA durante la presidenza di Trump. Il Comitato ha ripetuto che “potrebbe essere appropriato alzare di nuovo i tassi sui Fondi Federali a breve”, se le tendenze attuali concernenti il mercato occupazionale e l’inflazione si dimostreranno sostenibili. Nulla di nuovo. Il Comitato è sembrato preoccupato per l’attuale forza del dollaro, che potrebbe frenare l’ancor fragile ripresa economica. Nel complesso, il leggero ritracciamento del dollaro sull’onda della pubblicazione dei verbali suggerisce che gli investitori non sono ancora convinti che alla riunione di marzo ci sarà un rialzo del tasso. Secondo noi il mercato è troppo ottimista sullo stato reale dell’economia USA. L’elezione di Donald Trump ha fatto salire la fiducia e il sentiment in modo diffuso, facendo schizzare l’azionario a livelli da record. Ma, nei fatti, il successo deve ancora materializzarsi. Giovedì il mercato forex ha annaspato, mentre i partecipanti al mercato digerivano i verbali. Considerando i pochi appuntamenti economici in calendario oggi, sembrano improbabili ulteriori guadagni del dollaro; l’indice del dollaro dovrebbe continuare a scambiare nell’area 101,00-50. Prezzi del greggio in rialzo sul calo delle scorte (di Yann Quelenn) Il prezzo del greggio WTI continua a salire. Il prezzo del barile ha superato i 54 dollari e ha raggiunto quasi il massimo da due anni. Gli ultimi dati hanno mostrato un calo delle scorte di greggio negli USA, dovuto a una contrazione delle importazioni. Le scorte, infatti, sono diminuite di 884 mila barili, mentre le previsioni parlavano di un incremento di 3,5 milioni. Si sta definendo una tendenza chiara. Il numero delle trivelle USA è salito a 751, quasi il 46% in più rispetto alla stessa settimana dello scorso anno, quando la cifra era pari a 597. Si tratta della quinta settimana consecutiva di rialzi. Inoltre, i mercati sembrano più ottimisti da quando l’OPEC ha confermato che i membri stanno rispettando l’accordo sul taglio della produzione. Non dimentichiamo che gli Stati Uniti vogliono diventare indipendenti dal punto di vista energetico e che l’industria del gas di scisto trarrà sicuramente vantaggio dalle imminenti misure protezioniste. Sembra che Trump stia cercando di attuare le sue promesse e ciò avrà un forte impatto sui prezzi del greggio. Il nostro obiettivo è che il greggio WTI raggiunga i 60 USD nei prossimi mesi. Idee di Trading su Swissquote Sqore: https://it.swissquote.com/fx/news/sqore
USD/JPY - Former Resistance Becomes New Support.
| Today's Key Issues | Country / GMT |
|---|---|
| 4Q Industry & Construction Output WDA YoY, last 1,10%, rev 1,00% | CHF/08:15 |
| 4Q Industrial Output WDA YoY, last 0,40%, rev 0,20% | CHF/08:15 |
| 4Q Total No. of Employees YoY, last 2,50% | SEK/08:30 |
| ECB's Praet Speaks in London | EUR/08:55 |
| Dec Retail Sales MoM, exp 0,20%, last -0,70% | EUR/09:00 |
| Dec Retail Sales YoY, exp 0,90%, last 0,80% | EUR/09:00 |
| Jan PPI MoM, exp 1,00%, last 0,50% | ZAR/09:30 |
| Jan PPI YoY, exp 6,60%, last 7,10% | ZAR/09:30 |
| Bundesbank Press Conference on Financial Accounts | EUR/10:00 |
| Feb 22 FGV CPI IPC-S, exp 0,41%, last 0,49% | BRL/11:00 |
| Feb FGV Inflation IGPM MoM, exp 0,01%, last 0,64% | BRL/11:00 |
| Feb FGV Inflation IGPM YoY, exp 5,30%, last 6,65% | BRL/11:00 |
| Feb CBI Retailing Reported Sales, exp 4, last -8 | GBP/11:00 |
| Feb CBI Total Dist. Reported Sales, exp 24, last 26 | GBP/11:00 |
| ECB's Praet Speaks in London | EUR/11:00 |
| Feb 17 Foreigners Net Bond Invest, last -$262m | TRY/11:30 |
| Feb 17 Foreigners Net Stock Invest, last $121m | TRY/11:30 |
| ECB's Praet Speaks in London | EUR/13:00 |
| Jan Outstanding Loans MoM, last 0,10% | BRL/13:30 |
| Jan Total Outstanding Loans, last 3107b, rev 3106b | BRL/13:30 |
| Jan Personal Loan Default Rate, last 6,00% | BRL/13:30 |
| Jan Chicago Fed Nat Activity Index, exp 0, last 0,14 | USD/13:30 |
| Feb 18 Initial Jobless Claims, exp 240k, last 239k | USD/13:30 |
| Feb 11 Continuing Claims, exp 2068k, last 2076k | USD/13:30 |
| Fed's Lockhart to Speak on His 10-Year Tenure at the Fed | USD/13:35 |
| 4Q House Price Purchase Index QoQ, last 1,50% | USD/14:00 |
| Dec FHFA House Price Index MoM, exp 0,50%, last 0,50% | USD/14:00 |
| Feb 19 Bloomberg Consumer Comfort, last 48,1 | USD/14:45 |
| Feb Kansas City Fed Manf. Activity, exp 9, last 9 | USD/16:00 |
| Feb 17 DOE U.S. Crude Oil Inventories, exp 3250k, last 9527k | USD/16:00 |
| Feb 17 DOE Cushing OK Crude Inventory, exp -50k, last -702k | USD/16:00 |
| Jan Central Govt Budget Balance, exp 7.9b, last -60.1b | BRL/17:30 |
| Fed's Kaplan Speaks in Fort Worth | USD/18:00 |
| Feb Consumer Confidence, last 93,3 | KRW/21:00 |
| RBA's Lowe Testifies to Parliament Committee in Sydney | AUD/22:30 |
| Jan Formal Job Creation Total, exp -35149, last -462366 | BRL/23:00 |
The Risk Today
EURUSD
L'EUR/USD torna al di sotto di 1,0600. La resistenza chiave si attesta a 1,0679 (massimo 16/02/2017), mentre il supporto orario è dato a 1,0521 (minimo 15/02/2017). La struttura tecnica suggerisce che l'attuale movimento sottostante è in consolidamento ribassista. A lungo termine, la croce della morte di fine ottobre rivela un ulteriore orientamento ribassista. La coppia ha violato il supporto chiave a 1,0458 (minimo 16/03/2015). La resistenza chiave giace a 1,1714 (massimo 24/08/2015). Si prevede che viaggerà verso la parità.
GBPUSD
La coppia GBP/USD è uscita dal triangolo simmetrico. Tuttavia, la coppia giace ancora al di sotto della resistenza a 1,2771 (massimo 05/10/2016). Il supporto chiave si attesta a 1,2254 (massimo 19/01/2016), mentre il supporto orario è dato a 1,2400. La struttura tecnica di lungo termine è ancor più negativa perché il voto sulla Brexit ha spianato la strada a un ulteriore declino. Il supporto di lungo termine a 1,0520 (01/03/85) costituisce un buon obiettivo. Una resistenza di lungo termine è costituita da 1,5018 (24/06/2015) e indicherebbe un capovolgimento a lungo termine nel trend negativo. Tuttavia, al momento ciò appare molto improbabile.
USDJPY
La domanda di USD/JPY si sbiadisce in seguito al rialzo dal supporto a 111,36 (minimo 28/11/2016). Tuttavia, le pressioni ribassiste sorgono attorno alla resistenza oraria a 115,62 (massimo 19/01/2016). La struttura tecnica suggerisce un'ulteriore debolezza attorno alla resistenza precedente data a 112,57 (minimo 17/01/2017). Siamo a favore di un’impostazione ribassista a lungo termine. Un supporto giace attualmente a 96,57 (minimo 10/08/2013). Appare assolutamente improbabile un graduale rialzo verso la forte resistenza a 135,15 (massimo 01/02/2002). Si prevede un’ulteriore flessione verso il supporto a 93,79 (minimo 13/06/2013).
USDCHF
Il momentum rialzista a breve termine dell'USD/CHF è chiaramente rialzista. La coppia giace all'interno di un canale ascendente. La resistenza oraria è implicata dal rimbalzo superiore del canale ascendente. La resistenza oraria è data a una distanza di 1,0344 (massimo 15/12/2016). Riteniamo che la coppia possa nuovamente rafforzarsi al di sopra della parità. Nel lungo periodo, la coppia scambia ancora nella fascia dal 2011, nonostante alcune turbolenze generate dalla rimozione dell’ancoraggio del CHF da parte della BNS. Il supporto chiave giace a 0,8986 (minimo 30/01/2015). Dalla rimozione dell’ancoraggio di gennaio 2015, la struttura tecnica favorisce tuttavia un’impostazione rialzista di lungo termine.
Resistance and Support
| EURUSD | GBPUSD | USDCHF | USDJPY |
|---|---|---|---|
| 1.13 | 1.3445 | 1.1731 | 121.69 |
| 1.0954 | 1.3121 | 1.0652 | 118.66 |
| 1.0874 | 1.2771 | 1.0344 | 115.62 |
| 1.0545 | 1.2479 | 1.0106 | 113.2 |
| 1.0454 | 1.2254 | 0.9967 | 111.36 |
| 1.0341 | 1.1986 | 0.9862 | 106.04 |
| 1 | 1.1841 | 0.955 | 101.2 |