Un derivato è un titolo o uno strumento finanziario il cui valore deriva dagli attivi sottostanti, quali materie prime, valute (criptovalute incluse), azioni, obbligazioni, indici di mercato e molto altro. Il prezzo del derivato è determinato dalle fluttuazioni dei suddetti attivi.

Da Swissquote, per Yield Booster si intendono i Barrier Reverse Convertible (BRC). Il Barrier Reverse Convertible, o BRC, è uno dei più noti prodotti per il potenziamento del rendimento disponibili in Svizzera. Il BRC è una variante speciale del classico Reverse Convertible, che comporta la rinuncia del titolare a una potenziale esposizione al rialzo di un attivo sottostante in cambio del versamento di una cedola più elevata. Inoltre, permette al titolare di sottrarsi all'esposizione al rischio di ribasso, a meno che non venga superata una barriera predefinita.

Lo scenario migliore per un BRC è quello di un mercato in fase laterale, in quanto il prodotto sovraperformerebbe sempre il proprio attivo sottostante al ribasso, e sovraperformerebbe anche qualora il valore dell'attivo non subisse un aumento superiore a quello della cedola.

Il sottostante è un'azione o un'obbligazione su cui si basano i derivati (ossia future, ETF e Yield Booster di Swissquote). Qualsiasi fluttuazione o movimento del sottostante influisce sul prezzo del derivato.

La data di scadenza è la data concordata per la fine dell'investimento, alla quale avviene il rimborso del capitale e la cessazione del pagamento degli interessi. Il termine è maggiormente impiegato per le obbligazioni, ma si applica anche agli Yield Boosters di Swissquote.

La cedola è il valore dell'interesse annuo pagato sugli Yield Boosters di Swissquote o sulle obbligazioni. Espresso come percentuale del valore nominale, l'importo della cedola è pagato periodicamente a partire dalla data di emissione fino alla data di scadenza.

Percentuale preventivamente determinata del prezzo corrente del sottostante. Se non viene superata da nessun sottostante, l'investitore ottiene il rimborso totale dell'investimento iniziale più il versamento della cedola. In caso contrario, si riceve comunque la cedola, ma si recupera meno dell'investimento iniziale, a seconda del prezzo finale del sottostante.

Esistono due tipi di barriera: nel caso di una barriera di tipo europeo, per determinarne l'eventuale superamento si osserva solo il prezzo alla scadenza, mentre una barriera di tipo statunitense non può essere superata in nessun momento del ciclo di vita del prodotto.

Gli Yield Booster di Swissquote sono derivati quanto, il che significa che il sottostante è espresso in una valuta e saldato in un'altra. In tal modo, gli investitori godono dell'esposizione ad attivi esteri, ma non al rischio di cambio corrispondente.

Il prezzo di esercizio, anche detto strike, è il prezzo al quale l'attivo sottostante di un derivato può essere acquistato o venduto. È il principale fattore che incide sul valore dell'opzione e determina la capacità di un investitore di acquistare o vendere, a seconda che si tratti di un'opzione call o put.

Il cap (tetto) previsto dai prodotti strutturati permette agli investitori di beneficiare di condizioni più interessanti in fase di andamento laterale dei prezzi, ma può anche limitare il loro potenziale di profitto.

Le obbligazioni sono negoziate in percentuale del loro valore nominale, corrispondente al valore originale, privo di rettifiche dovute all'inflazione o ad altri fattori che potrebbero influenzarne il prezzo. Le obbligazioni sono generalmente rimborsate al loro valore nominale al momento della scadenza.

Una clausola soft call può rendere un derivato più interessante per l'investitore, in quanto prevede il pagamento di un premio da parte dell'emittente di un'obbligazione in caso di richiamo anticipato di quest'ultima.

Se un prodotto strutturato Yield Booster è callable significa che l'emittente può rimborsarlo anticipatamente. In questo caso, gli investitori sono solitamente ricompensati con un tasso di interesse o una cedola più appetibili.

Gli Yield Boosters auto-callable prevedono una funzione di richiamo automatico che si attiva quando il sottostante supera una barriera al rialzo prima della data di scadenza. Il prodotto si considera maturo e l'emittente procede al rimborso del capitale dell'investitore e al versamento di una cedola superiore al valore di mercato.

Gli Yield Boosters non-callable non possono essere rimborsati dall'emittente prima della data di scadenza. Questi prodotti presentano tassi di interesse più bassi, compensati da un livello di rischio inferiore per l'investitore.

I sottostanti dei nostri prodotti strutturati Yield Boosters sono generalmente quotati sulle rispettive borse nazionali in valuta estera, il che espone l'investitore al rischio di cambio. Un prodotto quanto protegge l'investitore dalle fluttuazioni dei tassi di cambio offrendo al contempo un'esposizione agli attivi esteri.

La consegna fisica si verifica quando si esercita il pagamento dei titoli e le azioni sono rese disponibili al prezzo di esercizio. Se l'investitore sceglie la consegna fisica piuttosto che un regolamento in contanti, le azioni sottostanti saranno depositate sul conto di intermediazione dell'investitore.

I regolamenti in contanti si verificano quando un investitore opta per un pagamento in contanti alla data di regolamento dei titoli. Sul conto di intermediazione confluisce quindi la posizione finanziaria netta anziché gli attivi sottostanti.